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सर्वोत्तम निवेश सलाहकार आपके निवेश निर्णयों में मूल्य जोड़ सकते हैं। इस क्षेत्र में शोध से पता चला है कि सलाहकार-प्रबंधित पोर्टफोलियो और स्व-प्रबंधित पोर्टफोलियो के बीच रिटर्न में अंतर महत्वपूर्ण हो सकता है, जिसे सलाहकार अल्फा कहा जाता है। इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपने निवेश के प्रबंधन के लिए किसी निवेश सलाहकार को नियुक्त करना होगा। इस संबंध में दो कारक प्रासंगिक हैं। एक, यदि आप निष्क्रिय फंडों में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो एक निवेश सलाहकार महत्वपूर्ण मूल्य नहीं जोड़ सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपका निवेश किसी जीवन लक्ष्य के लिए व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से होने की संभावना है। उपयुक्त बेंचमार्क लार्ज-कैप इंडेक्स (एनएसई 100 इंडेक्स) या ब्रॉड-कैप इंडेक्स (एनएसई 500 इंडेक्स) हो सकता है। किसी बेंचमार्क पर इंडेक्स फंड या ईटीएफ का चयन करने के लिए अधिक विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं होती है। और दो, यदि आपके पास समय और विशेषज्ञता है, तो क्या आप अपने स्वयं के निवेश का प्रबंधन करने के इच्छुक हैं? यदि नहीं, तो निवेश सलाहकार की तलाश करना सर्वोत्तम है।
जैसा कि कहा गया है, निवेश निर्णय का परिणाम कौशल और भाग्य दोनों द्वारा निर्धारित होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सामूहिक मानव व्यवहार परिसंपत्ति की कीमतों को बढ़ाता है, जिससे यह निर्धारित होता है कि आपके निवेश पर सकारात्मक या नकारात्मक रिटर्न है या क्या वे बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करते हैं। इसका मतलब है कि सलाहकार अल्फा कौशल और भाग्य दोनों का कार्य है।
निष्कर्ष
जब आप किसी सलाहकार को नियुक्त करते हैं, तो आपका उद्देश्य सुसंगत (सलाहकार) अल्फा रिटर्न प्राप्त करना होता है। सलाहकार अल्फा जितना अधिक सुसंगत होगा, उतना अधिक आप विश्वास कर सकते हैं कि सलाहकार का कौशल, भाग्य नहीं, निवेश प्रदर्शन को संचालित करता है। महत्वपूर्ण रूप से, सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि आपके निवेश पोर्टफोलियो को कैसे प्रबंधित किया जा सकता है (सलाह दी गई); जब आपके निवेश पोर्टफोलियो का प्रदर्शन आपकी अपेक्षाओं से मेल नहीं खाता तो निवेश सलाहकार को दोष देना आसान होता है। यह भी समझें कि आपका सलाहकार केवल आपके जोखिम सहनशीलता के स्तर को निर्धारित कर सकता है – वह स्तर जिस पर भविष्य में नुकसान, यदि कोई हो, आपके लिए भावनात्मक और वित्तीय पीड़ा का कारण बन सकता है। आपकी हानि सहनशीलता कम होने की संभावना है – निवेश हानि होने पर आपके दर्द का वास्तविक सीमा स्तर। आपको इस बात का ध्यान रखना चाहिए कि आपकी जोखिम सहनशीलता और हानि सहनशीलता के स्तर के बीच का अंतर आपके परिसंपत्ति आवंटन पर असर डाल सकता है।
(लेखक व्यक्तियों को उनके व्यक्तिगत निवेश का प्रबंधन करने के लिए प्रशिक्षण कार्यक्रम प्रदान करता है)
प्रकाशित – 10 नवंबर, 2025 05:00 पूर्वाह्न IST
